⚠️ La Bourse explose pendant que le monde brûle... Récap hebdo (23/06 - 27/06)

Sommaire

• Tendances et analyse du marché

  • 🧭 Facteurs macroéconomiques : l’équilibre instabl …

  • 📊 Gagnants & perdants de la semaine

  • 😐 Sentiment des investisseurs : entre confiance e …

• Analyse d’actions 📈

  • 🧠 Nvidia – Le géant de l’IA qui attire

  • ⚙️ AMD – Le challenger en pleine ascension de la r …

  • 🧬 HIMS – La santé connectée face à la tourmente

• 🔚 Réflexions finales & pistes d’action

  • 🌡️ Sentiment général du marché

  • ✅ Convictions de la semaine

  • 🔍 À surveiller la semaine prochaine

  • 🎯 Conclusion

  • 📩 Tu veux plus de conseils ?

📈💥 Cette semaine, les marchés ont explosé des records… en pleine guerre au Moyen-Orient.

Oui, tu as bien entendu.

Pendant que des missiles pleuvaient sur des installations nucléaires en Iran, le Nasdaq, lui, grimpait vers de nouveaux sommets. Et devine quoi ? Ce n’est pas qu’un coup de chance.

👉 D’un côté, la Fed souffle le chaud et le froid sur les taux.

👉 De l’autre, la tech continue de cartonner — avec Nvidia en tête d’un rallye qu’aucun conflit ne semble pouvoir freiner.

Mais attention… Sous la surface, certains indicateurs envoient des signaux d’alerte :

• Un marché immobilier qui flanche.

• Des tensions commerciales qui mijotent.

• Et un sentiment des investisseurs plus divisé que jamais.

📊 Tu veux savoir ce que tout ça veut dire pour ton portefeuille ?

Tu veux savoir quelles actions ont brillé — et lesquelles pourraient bien s’effondrer la semaine prochaine ?

Alors reste bien accroché.

Parce que ce qu’on va voir maintenant peut changer ta façon d’investir dans les semaines à venir.

Tendances et analyse du marché

Alors… qu’est-ce qui a vraiment bougé les marchés cette semaine ?

🧭 Facteurs macroéconomiques : l’équilibre instable

On commence avec l’un des éléments clés du moment : l’inflation.

Vendredi, les données du Core PCE — l’indicateur préféré de la Fed — sont sorties légèrement au-dessus des attentes.

👉 Résultat : certains investisseurs commencent à douter d’une baisse rapide des taux.

Même si la probabilité d’une première baisse en septembre reste élevée (91 % selon les marchés), la Fed pourrait temporiser si l’inflation reste collante.

Du côté géopolitique, la semaine a démarré dans la panique :

Un bombardement surprise en Iran a mis les marchés sous tension lundi.

Mais dès mardi, l’annonce d’un cessez-le-feu avec Israël a rassuré les investisseurs.

L’appétit pour le risque est revenu… même si les tensions restent palpables.

Enfin, sur le plan commercial, des signaux positifs :

➤ Apaisement des tensions US-Chine,

➤ Discussions en cours pour régler les différends douaniers avec l’UE.

Bref, un climat globalement plus favorable à la prise de risque.

📊 Gagnants & perdants de la semaine

🔼 Gagnants :

• Technologie, toujours en mode fusée 🚀 : Nvidia a encore battu un record historique, porté par les achats massifs d’institutionnels.

• Immobilier & consommation discrétionnaire : ces secteurs ont surperformé, profitant de la rotation vers des valeurs perçues comme défensives ou de croissance.

• Quelques belles surprises aussi côté biotech, avec des annonces cliniques et des approbations qui ont propulsé certaines actions.

🔽 Perdants :

• Énergie, plombée par la volatilité du pétrole. Le conflit Iran-Israël a fait monter les prix… avant qu’ils retombent en fin de semaine.

• Matières premières industrielles, affectées par les tensions commerciales et les incertitudes sur la demande chinoise.

• Quelques sociétés auto/EV ont aussi souffert : rappels, restructurations, changement de dirigeants… ambiance mitigée.

😐 Sentiment des investisseurs : entre confiance et prudence

Et le moral des investisseurs dans tout ça ?

Globalement, c’est ce qu’on appelle un optimisme prudent.

• Le Fear & Greed Index a navigué entre 55 et 65 : on est clairement du côté "greed", mais sans euphorie totale.

• Sur le terrain, les flux continuent d’aller vers la tech… mais certains commencent à chercher des valeurs plus défensives, “au cas où”.

🧠 En résumé :

Les marchés tiennent bon malgré les tensions, portés par l’espoir d’un soft landing économique… mais tout le monde garde un œil sur la Fed et les conflits géopolitiques.

Analyse d’actions 📈

Chaque semaine, je t’emmène sous le capot de quelques entreprises cotées — celles qui font l’actualité, attirent les flux ou présentent un potentiel intéressant sur le long terme.

Cette semaine, on en analyse trois.

👉 Deux d’entre elles, Nvidia et AMD, évoluent dans le même univers : celui des puces, notamment pour l’IA. Elles surfent toutes deux sur la vague avec une hausse impressionnante ces dernières semaines.

Ensuite, on plongera dans un tout autre monde avec Hims & Hers.

Comme toujours, pour chaque entreprise, on verra :

• Une présentation rapide du business

• Les dernières news clés qui font bouger le cours

• Et surtout : qu’est-ce que ça vaut aujourd’hui ? Acheter, conserver ou vendre ?

C’est parti avec Nvidia.

🧠 Nvidia – Le géant de l’IA qui attire

1. Présentation de l’entreprise

Nvidia, c’est le cœur technologique de la révolution de l’intelligence artificielle.

Avec près de 92 % de part de marché dans les puces GPU pour data centers, l’entreprise alimente les modèles d’IA les plus puissants du monde.

ChatGPT ? Gemini ? MidJourney ? Derrière, tu trouveras très souvent… une puce Nvidia.

Mais ce n’est pas juste une question de matériel : Nvidia a construit un écosystème fermé, grâce à sa plateforme logicielle CUDA, qui verrouille les développeurs et rend la concurrence quasi inopérante sur certains segments.

Et ils ne comptent pas s’arrêter là :

• Robots humanoïdes

• Véhicules autonomes

• Jeux vidéo dans le cloud

• Simulation d’usines avec des jumeaux numériques…

  Nvidia vise toutes les prochaines vagues d’IA.

🔄 2. Dernières nouvelles & dynamique récente

🔥 Nvidia a littéralement repris feu cette semaine, avec une hausse de +10 % qui propulse l’action au-dessus de son plus haut historique. Le marché confirme : Nvidia n’est pas seulement une star de l’IA… c’est la pièce maîtresse de l’infrastructure technologique du futur.

Alors, qu’est-ce qui a alimenté ce nouveau rallye ?

✅ Une demande toujours aussi forte pour ses puces IA, dopée par les investissements massifs dans les data centers. On parle de plusieurs trillions de dollars attendus d’ici 2030 — et Nvidia capte la majorité de cette manne.

✅ La confiance du marché reste intacte, malgré des prises de bénéfices de certains fonds la semaine précédente. La rotation vers le Bitcoin n’était pas une fuite, mais une simple diversification. En parallèle, les achats institutionnels sur Nvidia ont repris, soutenant la hausse.

✅ Enfin, aucun concurrent sérieux ne menace aujourd’hui sa domination dans le segment des GPU pour l’IA. Même avec les efforts de startups ou de solutions alternatives, Nvidia conserve un avantage technologique massif, renforcé par son écosystème logiciel (CUDA).

💡 Ce nouveau sommet n’est pas juste une question de momentum : il reflète la conviction des marchés que Nvidia reste au cœur de la vague IA, et qu’elle est loin d’être terminée.

3. Analyse de la valorisation : acheter, conserver ou vendre ?

📊 Données clés actuelles :

• PER actuel : ~49

• Forward PER : ~34,5

• Croissance attendue du BPA : +15 %/an

• Prix actuel : ~157,75 $

• Zone d’achat raisonnable : entre 120 et 130 $

👉 À ce niveau de valorisation, le titre n’est pas bradé. Mais il n’est pas délirant non plus, au vu de la domination de Nvidia et des perspectives de croissance dans l’IA pour la prochaine décennie.

👉 Si tu es déjà en position : conserver paraît pertinent, surtout si tu es long terme.

👉 Si tu es en dehors du train et que tu veux monter à bord : attendre une consolidation vers 130 $ serait plus raisonnable pour avoir un meilleur point d’entrée.

⚙️ AMD – Le challenger en pleine ascension de la révolution IA

1. Introduction rapide

AMD, c’est le grand rival de Nvidia pour les puces IA.

Mais contrairement à ce qu’on entend souvent, AMD ne joue plus les seconds rôles.

➡️ En GPU, même si Nvidia domine le segment de l’entraînement des modèles d’IA, AMD est en train de s’imposer dans l’inférence, c’est-à-dire dans l’exécution des modèles en production — une part du marché appelée à dépasser l’entraînement selon Jensen Huang lui-même (le CEO de Nvidia !).

Mais là où AMD impressionne le plus, c’est dans sa capacité à s’adapter vite, innover à moindre coût, et proposer des solutions IA complètes, du data center jusqu’aux appareils en edge (smartphones, voitures, objets connectés…).

2. Dernières nouvelles

🟢 Ces derniers mois, AMD a accumulé les signaux positifs :

• Son accélérateur MI300X a battu les puces H100/H200 de Nvidia en inférence… pour une fraction du coût.

• Meta (Facebook) a choisi AMD pour exécuter LLaMA 405B — un partenariat qui valide la solidité de la feuille de route AMD pour les prochaines générations (MI355, MI400…).

• Le chiffre d’affaires des datacenters a triplé entre le T3 et le T4 2024, confirmant une montée en puissance rapide.

• Son architecture "chiplet" permet de combiner CPU, GPU et FPGA (grâce au rachat de Xilinx) de manière modulaire et économique — une vraie force pour répondre à la diversité des workloads IA.

• AMD est en position unique sur l’IA edge, où l’efficacité énergétique, la flexibilité et le coût sont cruciaux.

🌍 En bref : AMD n’essaie pas de rattraper Nvidia sur son terrain, mais joue une autre partition — celle de la scalabilité, du coût et de l’intégration intelligente. Et le marché commence à le reconnaître.

3. Analyse de la valorisation : acheter, conserver ou vendre ?

📊 Données actuelles :

• PER actuel : ~104

• Forward PER : ~35

• Croissance attendue du BPA : +20 %/an

• Prix actuel : 143,80 $

• Zone d’achat : autour de 120 $ paraît attractif

✅ Ce qu’on aime :

• Une boîte en plein basculement de cycle, avec des relais de croissance puissants (IA, edge, FPGA, data centers).

• Une architecture modulaire (chiplet) qui permet d’innover plus vite et moins cher que les concurrents.

• Une CEO de très haut niveau (Lisa Su), respectée pour sa capacité à "sous-promettre et sur-livrer".

• Un positionnement unique sur l’inférence IA, segment en forte croissance.

⚠️ Ce qu’on surveille :

• Un PER encore élevé (104), qui laisse peu de place à l’erreur à court terme.

• Une valorisation qui dépend beaucoup de la capacité d’AMD à exécuter rapidement ses projets face à Nvidia.

• Le risque de volatilité : AMD reste une action de croissance, sensible aux rotations sectorielles.

🎯 Mon avis :

• Si tu es déjà en position, conserver me paraît évident.

• Si tu veux entrer : attendre une consolidation vers les 120 $ offrirait un meilleur point d’entrée long terme.

• Et si tu as une vision à 5-10 ans ? AMD est un pari structurant sur l’IA à large spectre — à condition de tenir dans les creux.

🧬 HIMS – La santé connectée face à la tourmente

1. Introduction rapide

Hims & Hers est une plateforme de santé digitale directe au consommateur (DTC), qui propose :

• des consultations médicales en ligne,

• des prescriptions personnalisées,

• et des traitements pour la santé mentale, la sexualité, la peau, la perte de poids, le sommeil, etc.

Son ambition ? Devenir l’Amazon de la santé préventive et personnalisée, en supprimant les intermédiaires (pharmacies, labos traditionnels) et en construisant une relation directe avec les patients.

Modèle économique ? Abonnement mensuel, infrastructure intégrée (clinique, pharmacie, tech) et marges qui s’améliorent à mesure que l’effet réseau se renforce.

2. Dernières nouvelles

🚨 Le 23 juin 2025, Novo Nordisk a brutalement mis fin à son partenariat avec Hims, l’accusant de :

• vendre illégalement des versions composées (non autorisées) du Wegovy (sémaglutide),

• et de faire un marketing trompeur.

Résultat : l’action a chuté de plus de 30 % en une journée.

📌 Ce qu’il faut comprendre :

• Oui, le segment GLP-1 (perte de poids) est important : il pèse 60 % des prescriptions personnalisées et pourrait générer 725 M$ en 2025.

• Mais non, HIMS ne repose pas uniquement sur ce partenariat : la croissance est aussi très forte sur la dermatologie, la santé sexuelle et les traitements hormonaux (ménopause, testostérone).

🔍 Plusieurs analystes et investisseurs long terme estiment que :

• Novo a rompu l’accord pour des raisons stratégiques, car ses propres marges sont menacées,

• HIMS utilise des molécules génériques (liraglutide oral) accessibles légalement,

• Et les vraies valeurs de HIMS sont ailleurs : personnalisation, plateforme intégrée, IA médicale, relation patient.

⚖️ Côté juridique, des class actions ont été lancées contre HIMS pour "déclarations trompeuses", mais aucune décision de justice n’est encore tombée. Ce genre de procédure est fréquent pour les sociétés disruptives.

3. Analyse de la valorisation : acheter, conserver ou vendre ?

📊 Données actuelles :

• PER actuel : ~63

• Forward PER : ~62

• Croissance du BPA attendue : +35 %/an

• Prix actuel : 49 $

• Zone d’achat intéressante : autour de 40 $, pour un minimum de marge de sécurité

✅ Ce qu’on aime :

• Une plateforme tech-first avec une vision claire du futur de la santé.

• Une croissance explosive dans des segments très porteurs : testostérone, ménopause, peptides, longévité.

• Une base d’abonnés en expansion, avec une forte rétention.

• Un modèle scalable, qui peut s’étendre à l’international.

⚠️ Ce qu’on surveille :

• Les risques réglementaires aux USA et à l’international.

• La dépendance encore partielle au segment GLP-1.

• L’impact durable ou non des class actions en cours.

• La capacité du management à rester transparent et à protéger la confiance du marché.

🎯 Mon avis :

• Si tu es déjà actionnaire : conserver en gardant une vision long terme.

• Si tu veux entrer : attendre une stabilisation autour de 40 $ pour acheter avec plus de sérénité.

• Et si tu investis dans les asymétries et la disruption : HIMS est un pari risqué mais potentiellement explosif, un peu comme Amazon à ses débuts.

🔚 Réflexions finales & pistes d’action

🌡️ Sentiment général du marché

Cette semaine, les marchés ont affiché une résilience impressionnante, malgré des tensions géopolitiques sérieuses (Iran-Israël) et une inflation PCE légèrement au-dessus des attentes.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint de nouveaux records historiques au 27 juin, soutenus par :

• un retour de l’appétit pour le risque,

• la probabilité élevée d’une baisse des taux en septembre (91 %),

• et une rotation sectorielle favorable aux techs, à l’immobilier et à la consommation discrétionnaire

Les indicateurs de sentiment (Fear & Greed Index dans les 60) montrent une optimisme modéré, mais pas euphorique.

Bref : le marché croit au “soft landing”… mais reste sur ses gardes.

✅ Convictions de la semaine

1. Nvidia (NVDA)

➡️ Le leader de l’infrastructure IA a repris sa course folle avec un nouveau plus haut historique.

➡️ À ces niveaux, le titre est à conserver si tu es déjà en position, mais une entrée serait plus prudente autour des 120-130 $.

2. AMD (AMD)

➡️ Gagne du terrain sur Nvidia dans l’inférence IA, un marché qui va exploser.

➡️ Partenariats stratégiques, croissance des data centers, architecture chiplet.

➡️ Une des meilleures convictions long terme du moment. Renforcement conseillé sous 120 $.

3. Hims & Hers (HIMS)

➡️ Le cas le plus polarisant de la semaine.

➡️ Chute de 30 % après la rupture avec Novo Nordisk, mais la thèse long terme reste intacte : HIMS est une plateforme de santé intégrée, pas un vendeur de GLP-1.

➡️ À surveiller : abonnés, récurrence des revenus, gestion des risques juridiques.

➡️ Pour investisseurs patients et tolérants au risque : entrée possible autour de 40 $.

🔍 À surveiller la semaine prochaine

• Chiffres d’emploi US (NFP) et publications sur l’inflation : décisifs pour valider ou non la baisse des taux anticipée.

• Rebond ou poursuite de la volatilité dans l’énergie, après les tensions au Moyen-Orient.

• Résultats et annonces côté tech US et santé : HIMS, Tesla, Amazon, et potentiellement des nouvelles côté IA (Meta, Google, etc.)

• Enfin : surveiller les flux vers les small caps, qui peinent à suivre le rallye malgré le retour du risque.

🎯 Conclusion

On reste dans un marché où les gagnants s’écartent du peloton.

👉 Si tu investis avec méthode et long terme, la tech, l’IA et la santé personnalisée sont des mégatendances à capter.

Mais garde une gestion prudente, car les marchés récompensent les résultats, pas les promesses.

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